在当今全球追求可持续发展的大背景下，绿色浪潮正席卷各个行业，融资租赁领域也不例外。作为与实体经济深度捆绑的金融行业，融资租赁行业在发展过程中不断注入“绿色能量”，通过“融资+融物”双重属性助力实体经济转型升级。绿色租赁如何更好地把握机遇实现创新？怎么样才能解决可能面临的一系列挑战？针对这样一些问题，《金融时报》记者正常采访了中央财经大学—北京银行双碳与金融研究中心研究员吴倩茜。

  《金融时报》记者：从您的专业角度看，目前有哪些行业或领域对绿色租赁的需求最为迫切？

  吴倩茜：绿色租赁核心在于通过向符合绿色标准的项目或承租人提供专门的融资解决方案，达到助力经济社会向绿色化、低碳化转型的目标。从行业发展的宏观视角审视，经济的绿色转型不仅为融资租赁机构开辟了新的业务蓝海，而且在新兴起的产业崛起、传统行业绿色改造以及由此催生的新型商业模式的探索中，衍生出了新的金融服务需求。结合服务新质生产力的导向要求，在已广泛布局的清洁能源、节能环保、城市交通、绿色建筑、生态旅游、智能制造等领域之外，绿色租赁的潜力还将在以下几个维度得到进一步释放：

  一是绿色产业链条的构建及深化发展。绿色租赁在推动绿色低碳发展过程中，其作用远不止为某一类项目或某一个行业提供融资支持。实际上，它具备深度参与到整个产业链条的构建与深化发展中的基础，从原材料供应、关键零部件生产，到基础设施建设与运营环节等，每一个环节都蕴含着对绿色租赁的需求。此外，绿色租赁还能够在一定程度上促进产业链上下游企业的合作，通过提供综合性的金融服务方案，支持企业间形成紧密的合作伙伴关系，共同探索新的商业模式。

  二是传统产业的转型及优化升级领域项目。与绿色低碳转型相对应的是产业能源结构调整及生产流程、生产设备的转型升级。在此背景下，除了积极发展新能源产业，还可以发展大规模设备更新以及设备占比较高的资源回收利用领域的项目，如废物回收处理、再生材料生产等。这类项目初期投资规模庞大且投资周期相对较长，企业往往面临较大的金钱上的压力，融资租赁可以围绕设备或者项目全生命周期提供对应的金融服务。

  三是科创类企业及科技成果转化领域项目。融资租赁通过“融资+融物”的方式，一方面以租赁物为核心，降低了对科技公司信用和抵押物的依赖，另一方面能通过优化业务流程，逐步降低科技公司的融资成本。比如针对算力领域企业关于盘活存量算力服务器资产、扩大生产经营的需求，融资租赁企业能设计个性化的产品方案，快速为公司可以提供资金支持。

  《金融时报》记者：从长远来看，绿色租赁如何更好地与其他绿色金融工具协同发展？

  吴倩茜：一是需要从根源上把握绿色经济体系中融资租赁的新机遇。厘清第二、第三产业转型路径中，在新的产业业态、发展模式、商业模式、风险分担上对融资租赁的新需求，以及新需求为融资租赁行业的内源式发展带来的机遇，进而坚持回到本源，发挥绿色租赁融资融物的优势。

  二是需要明确绿色租赁与别的金融工具相比所能发挥的差异化作用，以更好地实现协同发展。目前，市场上发展很成熟的绿色金融工具如绿色信贷、绿色债券等，对融资主体都有比较明确的条件限制。相较而言，绿色租赁在融资方案设计上可提供更加多元化的选项，比如在资金规模、还款期限、还款模式、利率结构等多个角度，能够准确的通过承租企业的实际的需求和项目特点量身定做租赁方案，更好地匹配绿色项目多样化的资金需求。同时，作为资金密集型行业，融资租赁业务对外部资金的依赖程度较高。因此，租赁公司需要加大绿色债券、资产证券化等融资工具的运用力度，提升资产负债的匹配度，为绿色租赁业务的开展提供坚实的资金支持。

  吴倩茜：目前，绿色租赁业务主要以简单融资租赁和售后回租模式为主。然而，在“能耗双控”向“碳排放双控”全方面转型新机制作用下，企业在推动绿色转型方面的需求迅速增加，也因此带来了更大规模的资金需求，其中不乏一些中小微企业。探索绿色产业及中小微企业与绿色租赁的结合点，是目前市场需求比较迫切的一个创新点，未来可在转租赁、分成租赁、委托租赁、风险租赁等业务模式展开探索，丰富和完善产品及服务方案，将有利于更好地满足企业多样化的融资需求。

  吴倩茜：绿色融资租赁是绿色金融工具的一种，因此也适用于绿色金融生态体系构建的基本逻辑。从当前租赁行业发展面临的挑战来看，一方面，绿色租赁的市场竞争力相对而言还有提升空间。就目前而言，绿色租赁缺乏政策端的有效支持，在资金供给端的竞争中处于相对劣势的地位；同时，风险把控也是行业未来发展过程中要重点关注的因素之一。另一方面，租赁机构自身对风险的识别能力需要增强，在专业技术人员配备、能力积累等方面也需要尽快补齐短板。

  针对上述挑战和风险，建议一是强化顶层设计，为绿色租赁营造良好的发展环境；二是提供差异化的监管政策，如降低资本占用等，鼓励租赁机构通过绿色租赁业务支持绿色产业高质量发展；三是推动建立全国统一的绿色租赁标准，明确绿色租赁的分类、评估方法等；四是同步推动绿色租赁业务各相关方定期披露有关信息，提高市场透明度，形成绿色租赁的信用评级制度，帮助机构识别有效主体。